Прежде всего, следует понимать, что операции на рынке Forex носят спекулятивный характер, выражающийся двумя основными принципами:

1. Купил дешевле - продал дороже.

2. Продал дороже - купил дешевле.

В первом случае имеет место открытие, с обязательным закрытием, длинной позиции, а во втором - короткой позиции.

Теперь, возникает проблема - а каким образом эти позиции открыть и закрыть?

Для этой цели существует два типа приказов: рыночные и нерыночные.

Их различие заключается в том, что рыночный приказ на покупку или продажу происходит сразу по текущей на время создания приказа цене. В случае использования нерыночного приказа цена выполнения отличается от рыночной цены. Однако непосредственное осуществление нерыночного приказа осуществляется только в случае достижения реальными рыночными ценами заданного уровня.

Непосредственно возникает такой вопрос - а для чего применяются нерыночные приказы?

На практике они широко используются для таких целей:

- ограничение размера убытка или фиксация прибыли;

- открытие новой позиции, или закрытие старой;

- минимизация убытка или максимизация дохода (приказ "Trailing Stop").

Теперь остановимся подробно на каждом типе приказов и рассмотрим механизм их осуществления.

Нерыночные приказы могут применяться как для создания новых позиций, так и для ликвидации уже открытых. Последними являются два приказа:

1. Stop Loss - Стоп лосс.

2. Take Profit (Limit) - Лимит.

Приказ Stop Loss создается исключительно по отношению к уже открытой позиции и ограничивает величину убытка установленной Вами величиной. Например, Вы создали длинную позицию по валютной паре USD/CAD по курсу 1,2712.

Чтобы ограничить возможный убыток, устанавливается приказ Stop Loss по курсу 1,2662. Это означает, что при достижении рыночными котировками уровня 1,2662 позиция будет закрыта, а Вы получите убыток в эквиваленте 50 пунктов.

Приказ Take Profit или Limit также применяется к открытой ранее позиции, хотя его целью является фиксирование прибыли при достижении рыночной ценой заданного уровня. Например, существует короткая позиция по паре NZD/USD, открытая по курсу 0,8215. Если cjplfnm Limit с ценой исполнения 0,8115, то при достижении этого уровня рыночной ценой приказ будет исполнен, а в результате закрытия позиции будет получена прибыль в размере 100 пунктов.

Следует отметить, что эти два приказа могут использоваться одновременно к одной и той же открытой позиции. Однако выполнение любого приказа автоматически отменяет другой.

Для открытия новой позиции, также как и для закрытия существующей, могут использоваться следующие нерыночные приказы: If Then / OCO, One Cancels Other (OCO), Single Order, If Then. Рассмотрим подробно каждый из них.

Single Order - простой приказ, который может применяться как по отношению к ранее открытой позиции, так и для открытия новой. В случае, когда позиция открыта, простой приказ может быть использован либо как аналог приказа Stop Loss, либо Limit.

Использование Single Order для открытия новой позиции носит несколько другой характер. Например, предполагается, что курс по валютной паре GBP/USD может снизиться от текущего значения 1,6374 до сильного уровня поддержки 1,6200 с прогнозируемым ростом в долгосрочном периоде.

Чтобы воспользоваться этой ситуацией, необходимо создать Single Order на покупку с ценой выполнения 1,6230. То есть, при достижении рыночным курсом этого уровня автоматически исполниться приказ и будет открыта длинная позиция.

Приказ If Then удобен для создания новых позиций. Он состоит из двух нерыночных приказов, причем выполнение второго приказа возможно только после исполнения первого. Обычно первый приказ применяется для создания новой позиции, а второй применяется с целью ограничения убытков, либо фиксирования доходов.

Приказ One Cancels Other (OCO) дословно переводится как "один отменяет другой". Он формируется из двух нерыночных приказов, причем исполнение любого из них автоматически отменяет второй. На практике может использоваться для двух целей.

1. По отношению к ранее открытой позиции он служит комбинацией приказов Stop Loss и Limit. То есть при достижении рыночной ценой любого из уровней открытая позиция будет ликвидирована, а второй приказ аннулирован.

2. Для открытия новой позиции такой приказ удобен в случае, когда цена находится в коридоре, ограниченном линиями поддержки и сопротивления. В этой ситуации один приказ может быть создан на продажу вблизи верхней границы коридора, а второй на покупку вблизи нижней границы.

Приказ If Then / OCO является комбинацией двух вышеупомянутых приказов и применяется для открытия новой позиции. Сам приказ составляется из трех приказов. Первый является Single Order на покупку или продажу, в результате осуществления которого задействуется приказ OCO, который представляет собой комбинацию приказов Stop Loss и Limit.

Отдельно можно выделить приказ Trailing Stop - скользящий стоп. Он применяется только по отношению к уже открытой позиции. Главной его особенностью является то, что цена исполнения этого приказа меняется вслед за изменениями рыночного курса.

Рассмотрим его использование на конкретном примере.

Открыта длинная позиция по валютной паре NZD/USD по курсу 0,6575, причем текущий курс составляет 0,6585. Чтобы ограничить возможные убытки при помощи приказа скользящий стоп необходимо установить не цену исполнения, а количество пипсов от рыночного курса, величиной которых необходимо ограничить потери.

Trailing Stop в 50 пунктов для нашего примера означает, что позиция автоматически закроется при достижении рыночной ценой отметки 0,6535 (0,6585-0,0050). В ситуации, когда курс будет расти, то цена исполнения приказа будет смещаться вверх.

Например, рост цены на 20 пунктов от уровня 0,6585 до 0,6605 непосредственно сдвинет цену выполнения приказа с 0,6535 на 20 пипсов вверх до 0,6555. Если цена в дальнейшем будет падать, то позиция будет автоматически закрыта при достижении такого уровня.

Следовательно, потери по этому приказу не могут превысить значения, закладываемого при его создании. Аналогично, скользящий стоп может использоваться и для максимизации прибыли.

Нерыночные приказы и их комбинации дают возможность не только ограничивать убытки и фиксировать прибыль, но и являются инструментом для создания новых позиций. Приказ скользящий стоп дает возможность также снижать убытки и максимизировать прибыль.